TotalEnergies, İran savaşından büyük kârlar elde ediyor

TotalEnergies, mart ayında Orta Doğu’nun fiziki petrol piyasasına hakim oldu ve savaş dönemindeki aksaklıklardan yararlanarak rekor düzeyde kâr elde etti.

Financial Times’a (FT) konuşan Fransız gruba yakın bir kaynak, şirketin tüccarlarının mart ayında satın alınabilir durumda olan ve mayıs ayında yüklenecek Birleşik Arap Emirlikleri ile Umman’da üretilen tüm ham petrol yüklerini satın alarak 1 milyar dolardan fazla kâr elde ettiğini söyledi.

Bu miktar 70 yükü buldu ve şubat ayındaki alımlarının iki katından fazlasına tekabül etti.

Oxford Üniversitesi’nde enerji sistemleri dersleri veren Adi Imsirovic, “Potansiyel olarak bu, petrol piyasalarının tarihinde bugüne kadar yapılan en büyük pozisyon alma işlemidir,” dedi.

28 Şubat’ta ABD ve İsrail’in İran’a saldırmasından önce, TotalEnergies zaten Orta Doğu’nun Asya’ya yaptığı petrol ihracatının ana referans noktası olan Platts Dubai ham petrol kısmi sözleşmelerinin en büyük tüccarlarından biriydi.

İran, saldırılara, dünya petrol arzının yaklaşık beşte birini taşıyan gemilerin genellikle geçtiği Körfez’in girişindeki dar bir su yolu olan Hormuz Boğazı’ndaki trafiği keserek yanıt verdi.

Bu durum, Dubai sözleşmesini yöneten fiyatlandırma ajansı Platts için bir ikilem yarattı, çünkü fiyatlandırmada kullandığı beş sınıftan üçü Körfez’de mahsur kalmıştı.

2 Mart’ta, Hürmüz Boğazı’ndan sevk edilen tüm ham petrolün, derhal geçerli olmak üzere değerlendirmesinden çıkarılacağını açıkladı.

Umman Körfezi’ndeki limanlardan sevk edilen, her ikisi de ekşi petrol türleri olan Abu Dabi’nin Murban ve Umman’a olan talep arttı ve fiyatları yukarı çekti. TotalEnergies alımlarını ikiye katladı.

Sözleşme sayısının azalması, referans fiyatın oynaklığını artırdı ve tek bir kuruluşun piyasayı domine etmesini mümkün kıldı.

Imsirovic, “Aniden çok daha az petrol ticareti yapılmaya başlandı ve bu durum, herhangi bir sözleşmeyi uzun pozisyon alan tek bir oyuncuya karşı çok daha savunmasız hale getirdi,” dedi.

TotalEnergies’in Dubai ham petrolü satın almaya devam etmesiyle, Dubai petrolünün fiyatı ay boyunca yükseldi: savaşın hemen öncesinde varil başına yaklaşık 70 dolardan geçen hafta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yaklaşık 170 dolara çıktı.

Buna karşılık, uluslararası petrol referans endeksi Brent ham petrolü varil başına yaklaşık 120 dolara ulaştı.

Mart ayında işlem hacmi bir önceki aya göre yaklaşık yüzde 50 daha aktif olsa da, sadece TotalEnergies bir kargoyu tamamlayacak kadar “kısmi” sözleşme yapabildi.

Fiyat raporlama ajansı Argus Media’nın Asya ham petrol fiyatlandırma başkanı Fabian Ng, “Bu ay alışılmadık derecede yoğun bir hareketlilik yaşandı. Sadece hacim normalden yüksek değil, aynı zamanda alım tarafında da tek bir oyuncu tamamen hakim durumda,” dedi.

TotalEnergies, fiziksel petrole maruz kalmasını korumak ve fiyatların yükseleceğine bahis yapmak için vadeli işlemler, opsiyonlar ve swaplar gibi sözde “kağıt petrol” araçlarını kullanarak muazzam bir kâr elde etmeyi başardı.

Fiziksel petrol sözleşmelerini kimin alıp sattığını görmek kolay olsa da, kağıt petrol piyasası daha belirsiz.

TotalEnergies temsilcisi, “Şirket politikası gereği, ticaret faaliyetlerimiz hakkında asla yorum yapmayız,” dedi.

Imsirovic şunları söyledi:

“Total’in savaşın patlak vermesi ve Hürmüz Boğazı’nın kapatılmasıyla kağıt pozisyonunda olması muhtemelen büyük bir şans oldu. Dubai petrolü için ödedikleri primler ve fiziksel pozisyondan çok daha fazla kağıt pozisyonunda oldukları varsayımıyla, bu muhtemelen petrol piyasalarında tek bir oyuncunun elde ettiği en büyük finansal kazanç.”

Bu arada, yüksek fiyatlar, Platts Dubai gibi referans değerlere bağlı uzun vadeli sözleşmelerle petrol satın alanları olumsuz etkiledi.

Argus’un bir notuna göre, bazı Asyalı alıcılar, ICE Brent ham petrol vadeli işlemlerine dayalı fiyatlandırmaya geçilmesi için Saudi Aramco’ya baskı yaptı ancak başarısız oldu.