ABD, Arjantin hükümetini kurtarma planını başlattı

ABD Hazine Bakanlığı, Arjantin ile 20 milyar dolarlık bir swap anlaşması imzalayıp perşembe günü açık piyasada peso satın alarak kurtarma planının düğmesine bastı.

Böylece Başkan Donald Trump’ın sallantıda olan ülkeyi destekleme sözünü yerine getirmiş oldu ve peso ile dolar cinsinden Arjantin tahvillerinin değerinde keskin bir artış yaşandı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, X’te bu önlemleri açıklarken, “ABD Hazine Bakanlığı, piyasalara istikrar sağlamak için gerekli olan her türlü olağanüstü önlemi derhal almaya hazır,” dedi.

Arjantin’in 2035 tahvili 4,5 sent yükselerek 60,5 sentten işlem görürken, peso/dolar paritesi 1,418’den kapandı ve önceki gün %3 düşüşün ardından %0,8 artış kaydetti.

Yerel hisse senetleri perşembe günü %5,3 yükseldi. Geçen ay, Bessent’in ilk destek sözü vermesinden birkaç gün önce 2025’in en düşük seviyesine ulaşmışlardı. ABD borsalarında işlem gören Arjantin hisse senetleri %13 değer kazandı.

Bessent, Arjantin Maliye Bakanı Luis Caputo ile dört gün süren görüşmelerin sonunda yaptığı açıklamada, Arjantin’e 20 milyar dolarlık kredi programı uygulayan Uluslararası Para Fonu (IMF) yetkililerinin de görüşmelere katıldığını belirtti.

IMF Genel Müdürü Kristalina Georgieva, X’te yaptığı bir paylaşımda ABD’nin bu hamlesini alkışlayarak, IMF’nin “ülkenin güçlü iktisadi programını, mali disiplini ve rezerv birikimini kolaylaştırmak için sağlam bir döviz rejimini desteklediğini” söyledi.

ABD Hazine Bakanlığı sözcüsü, satın alınan peso miktarı ve 20 milyar dolarlık döviz takas hattının nasıl yapılandırılacağı dahil olmak üzere daha fazla ayrıntı vermeyi reddetti.

Bessent daha önce, bakanlığın 221 milyar dolarlık Döviz İstikrar Fonu (ESF) ve Özel Çekme Hakları olarak bilinen IMF rezerv varlıklarının çoğunluk hisselerinden Arjantin’e destek vereceğini taahhüt etmişti.

Fox News’e konuşan Bessent, bu eylemin bir kurtarma operasyonu olmadığını savunarak, Buenos Aires’e hiçbir para transferi yapılmadığını ve ESF’nin “hiç para kaybetmediğini, bu durumda da para kaybetmeyeceğini” söyledi.

Bessent, bu yardımın ABD’ye stratejik faydalar sağladığını da ekledi. Bu faydalar arasında Arjantin lideri Javier Milei’nin “Çin’i Arjantin’den çıkarma” taahhüdü ve ABD şirketlerinin nadir toprak elementleri ve uranyum kaynaklarını geliştirmesine izin verme konusundaki açık tutumu yer alıyor.

Bessent, Milei’nin reformlarının, “Batı Yarımkürenin refahını sağlamlaştırmaya yardımcı olarak ABD için sistemik öneme sahip” bir başarı olduğunu söyledi.

Haftaya Washington’da düzenlenecek IMF ve Dünya Bankası yıllık toplantıları sırasında Trump ile görüşmesi planlanan Milei, X’te yayınladığı bir mesajda Bessent ve Başkan Donald Trump’a teşekkür etti.

Milei, “En yakın müttefikler olarak birlikte, ekonomik özgürlük ve refahın hakim olduğu bir yarımküre oluşturacağız. Halkımıza fırsatlar sunmak için her gün çok çalışacağız,” diye yazdı.

New York Times’ın haberine göre, büyük küresel yatırımcılar da kurtarma paketinin ayrıntılarını bekliyorlar. Eleştirmenler, Amerikan çiftçilerin zor durumda olduğu ve ABD hükümetinin kapalı olduğu bir dönemde bu paketin zengin fon yöneticilerine fayda sağlayacağını söylüyorlar.

BlackRock, Fidelity ve Pimco gibi yatırım şirketlerinin fonları, Stanley Druckenmiller ve Robert Citrone gibi yatırımcılar gibi Arjantin’e yoğun bir şekilde yatırım yapıyor. Bu iki isim de Bessent’in George Soros’un yatırımcısı olduğu dönemde onunla birlikte çalışmıştı.

Uluslararası yatırımcılar uzun zamandır Arjantin’i, özellikle ard arda gelen liderlerin üstlendiği devlet borcu ile ilgili olarak, kâr elde etmek için bir yer olarak görüyor.

Çoğu durumda, yatırımcılar orijinal tahvil sahipleri değil ama ülkenin orijinal kredi verenlerinden indirimli olarak satın aldılar ve rehinlerin sonunda geri ödeneceği veya yeniden müzakere edileceği üzerine bahis oynuyorlar.

Bu görüş, meyvelerini vermeye başlamış görünüyor. Bu yaz, bir Fidelity fonu, ülkenin borcundan elde ettiği kazançların, Venezuela ve Ukrayna dahil olmak üzere diğer gelişmekte olan piyasa ülkelerindeki yatırımlardan kaynaklanan kayıpları telafi etmeye yardımcı olduğunu belirtmişti.

Özellikle, Bessent ile yakın bağları olan zengin Amerikalılar büyük kazançlar elde edecek gibi görünüyor.

Druckenmiller, Soros Fund Management’ta Bessent’in mentoru idi. Bessent’in yönettiği Duquesne aile ofisi, Arjantin’in borsada işlem gören en büyük ikinci fonu olan Arjantin hisse senetleri havuzunun ikinci en büyük yatırımcısıydı.

Discovery Capital Management’ın kurucusu Citrone, Latin Amerika’yı dünyadaki en büyük yatırımı haline getirdi ve Arjantin, fonun bölgedeki en büyük yatırımı.

Citrone, 2013 yılında Soros’un altında Bessent ile çalışırken, onları Japon yeni karşısında şu anda ünlü olan bahislerini yapmaya ikna ettiğini ve Bessent’in kazandığı bonusun çoğundan kendisinin sorumlu olduğunu söylemişti.

Citrone, mayıs ayında Goldman Sachs’ın podcast’inde verdiği röportajda, “O zamanlar George ve Scott Bessent’i bu konuda büyük bir adım atmaya ikna ettim. Scott, o dönemde Soros’ta kazandığı bonusun yüzde 75’inden benim sorumlu olduğumu şaka yollu söylüyor,” demişti.

Citrone’nin Bessent’i Arjantin pesosunu desteklemeye ikna etmede herhangi bir rol oynayıp oynamadığı belli değil. 

Fakat anlaşma hakkında bilgi sahibi iki kişi, Citrone’nin geçen ay Hazine Bakanlığının açıklamasından önce Bessent ile yakın temas halinde olduğunu ve Arjantin’in para biriminin çökmesi halinde Milei’nin siyasi kaderinin de çökeceğini savunduğunu söyledi.

Citrone, Bessent’e, Milei’nin yaklaşan seçimleri kaybetmesi halinde Arjantin’in daha fazla iktisadi yardım için Çin’e yöneleceğini söyledi.

Citrone ayrıca Bessent’e, böyle bir sonucun ABD’nin Latin Amerika’daki en sadık müttefiklerinden birini kaybetmesi anlamına geleceğini de vurguladı.

NYT haberine göre, Citrone ve Muhafazakâr Siyasi Eylem Konferansı’nın (CPAC) liderleri, IMF ve Bessent’i Arjantin’i kurtarmak için lobi faaliyetlerinde de etkili olmuş olabilirler.

Nisan ayında IMF, 20 milyar dolarlık kurtarma anlaşmasıyla Arjantin ekonomisini destekledi. 48 aylık kredi, 1950’lerden bu yana Arjantin’in fondan aldığı 23. ekonomik destek paketi oldu.

Trump yönetiminin bir danışmanı ve Arjantin medyasının haberlerine göre, nisan ayında IMF anlaşması açıklandıktan sadece birkaç gün sonra, Citrone, CPAC’nin lobi kolu olarak bilinen Tactic Global’in liderlerinden birine ait bir uçakla Buenos Aires’e uçarak Milei ile görüştü.

Uçak, Tactic’in kurucularından biri olan Leonardo Scatturice’ye aitti. Scatturice, Milei hükümeti tarafından dağıtılan kârlı devlet ihalelerinden büyük bir servet kazanmıştı.

Citrone, ülkenin başkentine ayrı bir uçakla gelen Bessent’ten sadece birkaç saat önce Mile ile görüşmüştü.