“AI balonu” korkularına Oracle da eklendi

Geçen hafta derin bir düşüş yaşayan Oracle hisseleri, AI balonunun en büyük destekçilerinden biri olan Blue Owl Capital’in, Michigan’da planlanan bir veri merkezine yatırım yapmak için Oracle ile yaptığı görüşmelerden çekildiğini bildirmesinin ardından bir kez daha düşüşe geçti.

Sadece şirketin kendisiyle ilgili değil, aynı zamanda iktisadi büyümenin ve boğa piyasasının itici gücü olan yapay zekaya Büyük Teknoloji’nin yaptığı devasa yatırımla ilgili soru işaretleri bu nedenle çoğalmaya başladı.

Oracle, Bloomberg’e yaptığı açıklamada veri merkeziyle ilgili yatırım görüşmelerinin “planlandığı gibi” ilerlediğini ama Blue Owl’un bu görüşmelere dahil olmadığını söyledi.

Konu hakkında bilgi sahibi bir kaynağın Axios’a verdiği bilgiye göre ise Blue Owl, olası gecikmelerden endişe duyuyordu ve mevcut kira ve borç koşullarını da beğenmiyordu.

AI balonuna karşı uyarıda bulunan risk sermayedarı ve yazar Paul Kedrosky, Axios’a verdiği demeçte, “çanların çaldığını” öne sürdü.

Blue Owl’un açıkça yaptığı yeniden değerlendirme, Kedrosky’nin diğer oyunculara da yansıyacağını söylediği “riskin daha geniş çaplı yeniden fiyatlandırılması”nı temsil ediyor olabilir.

Borsayı domine eden teknoloji devleri, yapay zeka için tahmini 700 milyar dolar harcama yapmaya hazırlanıyor, fakat bu para uygulamalara değil, altyapıya gidiyor. Para kazandıracak uygulamalara sahip olmadan önce, yapay zekayı çalıştıran veri merkezleri ve çipler için para ödüyorlar.

OpenAI ile Stargate projesinin bir parçası olan Oracle’ın Michigan’daki veri merkezi hâlâ ertelenebilir: Yerel yetkililer Axios’a, incelemeyi hak eden projeler için onayları hızlandırmaya istekli olmadıklarını söylüyorlar.

D.A. Davidson analisti Gil Luria, “Microsoft, Amazon, Google; şu anda olmak istediğiniz şirketler bunlar, çünkü onlar işin başında,” diyor. Luria, yatırımcıların Oracle ve “kardeş” şirketi CoreWeave hakkında daha şüpheci hale gelmesinin aslında iyi bir şey olduğunu söylüyor.

Ona göre piyasa “daha rasyonel” hale geliyor ve “riskli davranışlarda bulunan bu yeni oyuncular şimdi bedelini ödüyorlar.” Luria’ya göre balonu her zaman Oracle ve CoreWeave ve bir dereceye kadar OpenAI oluşturuyordu ve şimdi o balon sönüyor.

Oracle hisseleri çarşamba günü %5,4 düşüşle kapandı; CoreWeave ise %7,1 düştü. Teknoloji sektörü genel olarak düşüş yaşadı ve Nasdaq’ı %1,8 aşağı çekti.

Sonuç olarak, tüm bu AI yatırımlarının getirisinin gecikebileceğine dair herhangi bir ipucu, yatırımcıları korkutuyor ve Kedrosky’ye göre, korkmaları da gerekiyor.