‘Muhteşem Yedili’nin yapay zeka sorunu baş gösterdi

Meta ve Microsoft’un ilk yarıdaki büyük kazanç bilançolarına rağmen, bir zamanlar yapay zeka patlamasından en iyi şekilde yararlanmanın yolu olarak görülen yedi mega teknoloji hissesi olan “Muhteşem Yedili” (Mag 7), yıl başından bu yana S&P 500’ün gerisinde kalarak yatırımcıların yapay zeka rallisini nasıl değerlendirmeleri gerektiği konusunda yeni sorular ortaya attı.

Axios’a göre Mag 7’nin tekil üyelerinin performansları farklılık gösterdiğinden, yatırımcılar yapay zeka patlamasıyla ilişkili yüksek getirileri elde etmek için başka yerlere bakmak zorunda kalabilir.

Microsoft ve Meta çok güçlü ikinci çeyrek sonuçları açıklarken, daha geniş Mag 7 için kazanç büyümesi yavaşladı.

Yapay zeka yarışında önde kalmak için birçok büyük teknoloji şirketi, kazançlarının bir kısmı hâlâ büyümeye devam etmesine rağmen, çok büyük miktarlarda para harcıyor.

Yatırımcılar için bu, diğer AI alanlarında daha fazla fırsat anlamına gelebilir.

Mag 7’nin performansını AI odaklı ETF’lerle karşılaştırmak, kazançlarındaki yavaşlamayı daha da belirgin hale getiriyor.

AI veri merkezi inşaatlarıyla bağlantılı şirketlerden oluşan AI Supercycle ETF, bu yıl %25 artışla sektörün en iyi performans gösteren ETF’si oldu.

Mag 7 ise bu yıl %6’nın biraz üzerinde artışla S&P 500’ün %8,5’lik kazancının gerisinde kaldı.

Düşük performansın bir kısmı, Mag 7 grubunu aşağı çeken Apple ve Tesla’dan kaynaklanıyor.

MAGS ETF’yi yöneten Roundhill Investments’a göre, Apple ve Tesla hariç tutulduğunda Mag 7, yıl başından bu yana %17,7 artış kaydetti.

Buna karşılık, Mag 7’de yer almayan iki AI şirketi olan Palantir ve Broadcom, yıl başından bu yana sırasıyla %111 ve %30 artış kaydetti.

Interactive Brokers’tan Steve Sosnick, “Aslında Mag 7’nin Fantastik Dörtlü’ye dönüşebileceğini bile iddia edebilirim,” dedi.

Axios’a göre Mag 7’nin sonunun geldiğini ilan etmek için henüz çok erken, fakat Wedbush’un yönetici direktörü ve kıdemli hisse senedi araştırma analisti Dan Ives, doğru yapay zeka pozisyonu almak için yatırım portföylerinin “sadece Mag 7’den oluşmaması gerektiğini” söyledi.

Ives, Axios’a verdiği demeçte, “Yapay zeka devrimi yayıldıkça, Mag 7’ye sahip olmanız hâlâ gerekiyor… ama tüm teknoloji portföyünüz bu olamaz, AI’ın diğer türevlerine de maruz kalmanız gerekiyor. AI devriminde Mag 7’yi oynamamak, kısa topçusu olmadan beyzbol maçını kazanmaya çalışmak gibi olur,” diye ekledi.

Büyük teknoloji şirketleri, bu hisselerin devasa piyasa değerleri sayesinde pazarı domine etmeye devam ediyor.

Fakat bu şirketlerin yapay zeka kaynaklı harcama çılgınlığı, kâr büyümesini baskılıyor ve büyüme odaklı yatırımcıları başka kazanç kaynakları aramaya itiyor.