Singapur, “Asya BlackRock’ı” kurmak istiyor

Singapur, küresel finans merkezi konumunu güçlendirmek için 14 trilyon dolarlık varlık yönetimi devi BlackRock’un Asya versiyonunu oluşturmaya odaklanıyor.

Bu şehir devletinde pek çok kişi, Singapur’un uluslararası bir finans merkezi statüsüne yakışır şekilde küresel bir varlığa sahip bir yatırım yöneticisine ihtiyacı olduğuna inanıyor.

Amaç, devlet yatırımcısı Temasek’in, altı yıl önce kurulduğundan bu yana kendi iç pazarında bile düşük profilli bir duruş sergileyen varlık yöneticisi Seviora’yı dönüştürmesi.

Devlet yatırımcısının stratejisi hakkında bilgi sahibi bir kişi, Financial Times’a (FT) verdiği demeçte, “Onlar bunu Singapur’un BlackRock’u haline getirmek istiyorlar,” dedi.

Varlık yönetimi sektörü, BlackRock ve UBS ile JPMorgan’ın varlık yönetimi kolları gibi Asya’da büyük bir varlık geliştirmiş olan ABD’li ve Avrupalı oyuncular tarafından domine ediliyor.

Bölgede Çin’in E Fund Management ve China Asset Management’ın yanı sıra Japonya’nın Asset Management One’ı ile Mitsubishi UFJ ve Nomura’nın fon yönetimi kolları gibi birkaç büyük oyuncu bulunuyor ama bunlar çoğunlukla iç pazarlara odaklanmış durumda.

Seviora’nın stratejisine aşina olan kaynaklar, planın yönetilen varlıklarını 96 milyar Singapur doları (75 milyar ABD doları) seviyesinden hızla artırarak şirketi bölgenin en büyük yatırım gruplarından biri haline getirmek olduğunu belirtti.

Bu hedefe ulaşmak için, şirketin sadece 6 milyon potansiyel müşteriden oluşan iç pazarının ötesinde, pan-Asya fon yöneticisi olarak konumlandırılması gerekecek.

Seviora CEO’su Gabriel Lim, mayıs ayında FT’nin Future of Asset Management Asia konferansında şunları söylemişti:

“Vizyonumuz, Asya ile dünyanın geri kalanı arasında bir sermaye geçidi olmak. Geçmişte odak noktamız Asya sermayesini küresel pazarlara yönlendirmekti fakat yeni strateji, küresel kurumsal ve bireysel sermayeyi Asya odaklı yatırım ürünlerine çekmeyi vurguluyor.”

Plan, Asya’nın yükselen orta sınıfından ve artan yatırım iştahından yararlanmanın yanı sıra bölgenin güçlü iktisadi büyümesine dayanıyor.

Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği’nin Asya-Pasifik eş başkanı Kher Sheng Lee, “Asya artık sadece küresel sermayenin yatırım yaptığı bir yer değil. Asya, her iki yöne de sermaye pompalayan, atan bir kalp,” dedi.

Temasek, Singapur’un daha büyük devlet fonu GIC ve merkez bankası ile birlikte, şehir devletinin bütçesinin yaklaşık beşte birini oluşturuyor ve son yirmi yılın büyük bir bölümünde bütçe fazlası verilmesini sağladı.

Singapur’un nüfusu yaşlandıkça ve devlete daha fazla bağımlı hale geldikçe, bu kurumların getiri sağlama yeteneği giderek daha önemli hale gelecek.

Seviora, Fullerton Fund Management dahil olmak üzere Temasek’in sahip olduğu bir dizi yatırım şirketinin holding şirketi olarak kuruldu.

Görevi, farklı iş kolları için ürün tasarımı konusunda yardımcı olmak ve dağıtım ile pazarlamaya destek olmak.

Seviora, kurulduğu dönemde sadece 75 milyar Singapur doları tutarında varlığı yönetiyordu. Fakat o dönemde şirkete katılan yöneticiler, şirketin çok daha önemli bir oyuncu haline geleceği beklentisiyle bu görevi üstlenmişti.

Geçen yaz Temasek, organizasyonu üç iş koluna ayıran bir yeniden yapılandırma duyurdu ve Seviora’yı varlık yönetimi faaliyetlerini hızlandırmak için bir araç olarak konumlandırdı.

Lim, 2024 yılının sonlarında Temasek’e kurumsal strateji eş başkanı olarak katılmadan ve geçen eylül ayında Seviora’nın başına getirilmeden önce Singapur’un en üst düzey devlet görevlilerinden biriydi.

Temasek içindeki bazı kişiler, CEO Dilhan Pillay emekli olduğunda onun görevi devralacağını düşünüyor ve bu da Seviora’nın daha geniş grup için önemini vurguluyor.

Seviora şu anda Temasek’in portföy değerinin yaklaşık dörtte birini oluşturan Partnership Solutions grubunun bir parçası.

Planlara aşina olan kişiler, şirketin bölgedeki ortak girişimler kurmayı ve satın almalar yapmayı hedeflediğini söylüyor.

LEK Consulting’in Asya finansal hizmetler başkanı Justin Tan, “Varlık yönetiminde ölçek önemli. Çoklu yatırım platformu sunarak, farklı birimler arasında sadece sinerji yaratmaya değil, aynı zamanda yatırımcıları çekmelerine ve varlık biriktirmelerine yardımcı olabilecek bir dağıtım gücüne sahip olmaya çalışıyorlar,” dedi.

Öte yandan Tan, Seviora’nın birbirinden farklı yatırım şirketlerini tek bir varlık yönetimi devine dönüştürebilme yeteneğini sorguluyor.

Tan, “Bağlı şirketlerin toplamının, parçalarının toplamından daha büyük olmasını ne kadar sağlayabilecekler? İşte bu konuda pek emin değilim,” dedi.

Bu stratejinin uygulanmaya başladığına dair işaretler şimdiden var. Geçen kasım ayında, Temasek’in bir başka yatırım şirketi olan Pavilion Capital, Seviora bünyesine katıldı ve bazı analistler bunun devam edeceğini öngörüyor.

Seviora, Singapur’un ötesine de bakmaya başladı. 2025 yılının başında Abu Dabi’de bir Orta Doğu ofisi açtı ve BAE devlet fonu Mubadala’nın alternatif varlık yönetimi iş koluyla stratejik bir ortaklık kurdu.

Daha yakın zamanda, Katar’daki Doha Bank ile benzer bir anlaşma imzaladı. Ayrıca, Koreli yatırımcılara daha fazla özel sermaye fonu satmak için Samsung’un yatırım kolu Samsung Securities ile bir anlaşma yaptı.

Mayıs ayında düzenlenen FT etkinliğinde Lim, ortak ürünlerin piyasaya sürülmesi konusunda birkaç potansiyel ortakla görüşmelerin sürdüğünü söylemişti:

“Küresel yatırımcılar, portföylerini küresel olarak çeşitlendirmek veya yönlerini değiştirip Asya’ya daha fazla yatırım yapmak istiyor. Bu bizim için bir fırsat.”