ABD’de Başkan Joe Biden’ın ‘yeniden sanayileşme’ tartışmaları kapsamında yaptığı hamlelerin ardından, geleneksel ağır sanayilerde de birleşme ve satın alma furyası bekleniyor.
Bunun son örneği, ülkenin en büyük üçüncü çelik üretici US Steel’in, iikinci en büyük çelik tekeli Cleveland-Cliffs tarafından satın alınmak istenmesi.
Cleveland-Cliffs’in US Steel’i satın almak için başlattığı ve geçtiğimiz günlerde kamuoyuna açıklanan girişim, otomobil çamurlukları, yiyecek kutuları ve elektrikli araçların bataryalarının yapımında kullanılan çelikte pazar yoğunlaşmasını artırabilir. Cleveland-Cliffs ve uçak kiralama, gayrimenkul yönetimi ve doğal gaz ve petrol sondajı dahil olmak üzere endüstriyel işletmeler ve hizmet işletmeleri veren Esmark, U.S. Steel için şirkete 7 milyar dolardan fazla değer biçen tekliflerde bulundu.
Çelik sanayiine dört tekel yön veriyor
Wall Street Journal’ın (WSJ) haberine göre U.S. Steel’e talip olanlar, 122 yıllık şirketin nispeten düşük hisse senedi fiyatına ve ülkedeki en büyük ve en yeni çelik fabrikalarından bazılarını içeren yüksek çelik üretim kapasitesine ilgi duyuyor. Ulaşım ve enerji altyapısı, dev üretim tesisleri ve elektrikli araçlara yönelik artan harcamaların önümüzdeki yıllarda çeliğe olan talebi daha fazla artırması bekleniyor.
ABD’de çelik üretimi halihazırda dört büyük tedarikçi; US Steel, Cleveland-Cliffs, Nucor ve Steel Dynamics arasında yoğunlaşmış durumda. Cleveland-Cliffs en büyük, U.S. Steel ise ikinci en büyük çelik sac üreticisi. Bazı üreticiler, çelik endüstrisinde daha fazla tekelleşmenin, ABD’nin dünyanın en pahalı çeliğine sahip olduğu bir dönemde, üreticilere fiyatları yükseltmek için daha fazla güç vereceğini ileri sürüyor.
Tekelleşme kaygısı
Indiana merkezli tel raf, mobilya donanımı ve diğer fabrikasyon çelik ürünleri üreticisi B. Walter & Co. başkanı Scott Buehrer, “Çelik için zaten çok yoğun bir pazarımız var. Çok daha düşük fiyatlı çeliğe erişimi olan ABD dışındaki şirketlerle rekabet etmek zor,” dedi.
Cleveland-Cliffs CEO’su Lourenco Goncalves, U.S. Steel’in faaliyetlerini bünyesine katmanın üreticiler için daha düşük maliyetli ve daha yenilikçi bir tedarikçi yaratacağını söyledi. Cleveland-Cliffs Pazar günü yaptığı açıklamada, Pittsburgh merkezli U.S. Steel’i hisse başına 35 dolara satın almak için nakit ve hisse senedi teklifi yaptığını, fakat şirketin teklifi ‘mantıksız’ olarak nitelendirerek reddettiğini söyledi.
Çelik üretiminin çoğu Cleveland-Cliffs’in eline geçebilir
U.S. Steel’in satın alınması Cleveland-Cliffs’i yıllık yaklaşık 26 milyon tonluk üretimi ve 40 milyar dolara yakın satışıyla Kuzey Amerika’nın en büyük çelik şirketi haline getirecek. Cleveland-Cliffs’in U.S. Steel’e teklifinde sunduğu bilgilere göre, şu anda en büyük yerli çelik üreticisi olan Nucor 18 milyon tonla ikinci sıraya düşecek ve onu Steel Dynamics izleyecek.
Analistler, çelik endüstrisinin yeniden düzenlenmesinin Cleveland-Cliffs’e yassı haddelenmiş çelik işinde büyük bir pay bırakacağını söyledi. KeyBanc Capital Markets’a göre şirket, ABD’de her yıl tüketilen sac çeliğin %50’sinden fazlasını üretecek.
Cleveland-Cliffs’in otomotiv çeliği pazarındaki potansiyel yoğunlaşmasının çelik kullanıcıları ve antitröst düzenleyicilerinin ‘kaşlarını kaldırmalarına’ neden olacağı düşünülüyor.
Cleveland-Cliffs halihazırda en büyük otomotiv çelik sac tedarikçisi konumunda. Keybanc, otomobil endüstrisinin U.S. Steel’in de en büyük müşterisi olduğunu ve geçen yılki satışlarının %20’sinden fazlasını oluşturduğunu söyledi.
Otomotiv sektörü için kritik önemde
U.S. Steel ve Cleveland-Cliffs çeliklerinin çoğunu yüksek fırınlarda eritilen demir cevherinden üretiyor. Bu, araba çamurluklarında, kaputlarında ve araçların diğer dış parçalarında kullanılan yüksek kaliteli çelik sacların elde edildiği bir üretim süreci. Cleveland-Cliffs, U.S. Steel’i satın alırsa, ABD’de yüksek fırın kullanan tek çelik şirketi haline gelecek. Sonuç olarak Cleveland-Cliffs, gıda kutularında kullanılan teneke levhanın da tek yerli tedarikçisi haline gelecek. Konserve üreticileri halen demir cevherinden yapılan çeliği kullanıyor.
U.S. Steel ve Cleveland-Cliffs aynı zamanda ABD’deki tek demir cevheri tedarikçileri. Birkaç yıl önce çelik müşterilerini satın almaya başlayana kadar bir cevher madenciliği şirketi olan Cleveland-Cliffs, U.S. Steel’i satın alırsa tüm yerel cevher arzını kontrol edecek.
Cleveland-Cliffs ayrıca, U.S. Steel’in elektrik çeliği üretmek için bir hattı tamamlamak üzere olduğu Arkansas’taki Big River Steel fabrikasını satın alırsa, elektrikli araç motorları için çelik üretebilen tek yerli çelik şirketi olacak.
