Çin bağlantılı “dolandırıcılık” operasyonunun hedefinde Amerikan şirketleri var

ABD’de regülatörler, sınır ötesi dolandırıcılığa yönelik yeni bir baskı kampanyası kapsamında, Çin bağlantılı “pump and dump” dolandırıcılık şüphesi bulunan şirketlerle bağlantılı olduğu iddia edilen profesyonel hizmet şirketlerini hedef aldı.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), geçen hafta başlatılan bir görev gücünün, “Çin gibi yabancı yetki bölgelerindeki şirketlerle ilgili potansiyel menkul kıymetler kanunu ihlallerini” kolaylaştıran ABD merkezli “denetçiler ve sigortacılar”ı hedef alacağını açıkladı.

Dünyanın en büyük ikinci borsası Nasdaq, çıkarları olan kişilerin bir şirketin hisse fiyatını yapay olarak şişirip kendi hisselerini aniden satarak kâr elde ettikleri şüpheli “pompalama ve boşaltma” işlemlerinin artmasına karşı mücadele etmek için ticaret standartlarını sıkılaştırma planlarını açıklamasının ertesi günü, düzenleyici kurum bu açıklamayı yaptı.

SEC’in kararı hakkında bilgi sahibi bir kişi Financial Times’a verdiği demeçte, “Regülatörler, bulge bracket’i çarmıha gerecek,” dedi ve prestijli bankalar ve hukuk firmalarından oluşan bulge bracket’in aksine, ABD’de halka arz için başvuran Çinli şirketler için “kanal” görevi gören küçük beyaz yakalı gruplara atıfta bulundu.

Bu kişi, “Bu bir ulusal güvenlik meselesi ve SEC’in odak noktası da bu,” diye ekledi.

FT’nin geçen ay bildirdiğine göre, yatırımcılar son aylarda sosyal medyada yoğun bir şekilde tanıtılan, Nasdaq’ta işlem gören bir avuç küçük Çinli hisse senedine yatırım yaparak milyarlarca dolar kaybetti.

Analistler ve akademisyenler, pompalama ve boşaltma dolandırıcılığı için araç olarak kullanılan yabancı şirketlerin genellikle küçük bir grup sigortacı, denetçi ve hukuk firması sayesinde ABD piyasalarına erişim sağladığını uzun süredir vurguluyor.

Melbourne Üniversitesinden araştırmacılar Stephen Walker ve Ian Gow tarafından 2023 yılında yapılan bir araştırma, belirli bir sigortacı ve denetçi grubunun dahil olduğu Nasdaq halka arzlarının yatırımcılar için “önemli ölçüde daha kötü getiriler” ile ilişkili olduğunu ortaya koydu.

Walker salı günü FT’ye verdiği demeçte, “Wall Street’i temizlemek istiyorsanız, [pump and dump] işlemlerini mümkün kılan denetçiler ve sigortacıların peşine düşün. Milyarlarca dolar yok oldu,” dedi.

Diğerleri ise, son aylarda yüzlerce çalışanını işten çıkaran SEC’in bu görevi yerine getiremeyeceğini savunuyor. Amerikan Borsasında avukat ve eski düzenleyici avukat olan Bill Singer, “Menkul kıymetler sektöründeki suistimalleri ve suçları gerçekten takip etmek istiyorsanız, bunu yapmanın en az etkili yolu belki de bir görev gücü oluşturmaktır. … Bunu yapmanın en iyi yolu, deneyimli bir avukat ve bir müfettiş tutmak ve onların bir dava oluşturmasına izin vermektir,” diye konuştu.

New York merkezli küçük bir butik bankanın genel müdürü, son aylarda “daha fazla düzenleyici denetim”in Çin hisse senetlerinin halka arzını, değerinden daha zahmetli hale getirdiğini söyledi.

“Bu durum baş ağrıtıcı hale geliyordu,” diyen bu kişi, artık Çinli şirketlerin halka arzları için bir planları olmadığını ekledi.

Bu kaynak, Çinli şirketlerin halka arzlarının minimum 25 milyon dolar olması gerektiğini belirten yeni Nasdaq kuralının ise, “saçma sapan şirketleri ayıklayacağını” söyledi.