Electronic Arts, 55 milyar dolarlık anlaşma ile satılıyor

Video oyunları üreticisi Electronic Arts, Jared Kushner ve Silver Lake tarafından oluşturulan Suudi Arabistan destekli bir konsorsiyum tarafından 55 milyar dolarlık bir anlaşma ile özel şirket haline getiriliyor.

Bu anlaşma, şimdiye kadarki en büyük kaldıraçlı satın alma olarak değerlendiriliyor. Bu işlem, Electronic Arts’ın (EA) borsadan çekilerek özel bir şirkete dönüşmesini sağlayacak.

Bugün (29 Eylül) yapılan açıklamaya göre, anlaşma EA hisselerinin değerini 210 dolar olarak belirliyor.

Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu’nun (PIF) da dahil olduğu konsorsiyum, bu rakamın perşembe günü New York’ta kapanış fiyatına göre %25 primli olduğunu, fakat anlaşma spekülasyonlarının hisseleri daha da yukarı çektiğini belirtti.

Anlaşma, 2007 yılında Teksas’taki kamu hizmeti grubu TXU’nun 45 milyar dolarlık satın alımını geride bırakarak tarihteki en büyük özel sektör satın alımı oldu. Ayrıca, yılın şu ana kadarki en büyük nakit anlaşması olarak da kayıtlara geçti.

“Electronic Arts, dünya çapında bir yönetim ekibine ve geleceğe yönelik cesur bir vizyona sahip olağanüstü bir şirkettir,” diyen Kushner, “onların oyunlarını oynayarak büyüdüğünü” belirtti.

Kaliforniya’nın Redwood City kentinde bulunan EA, EA Sports FC, Madden NFL ve The Sims gibi gişe rekorları kıran serilerle video oyun üreticileri arasında en zengin içerik kütüphanelerine sahip şirketlerden biri.

EA’in uzun süredir CEO’su olan Andrew Wilson görevine devam edecek ve 2027’nin ilk yarısında devralma işlemi tamamlandıktan sonra oyun geliştiricisini özel bir şirket olarak yönetecek.

Devralma için gerekli finansman, alıcı grubun sağladığı 36 milyar dolarlık öz sermayeden karşılanacak. Bu tutarın içinde PIF’in EA’daki mevcut %9,9’luk hissesi ve JPMorgan’ın liderliğindeki 20 milyar dolarlık kredi de bulunuyor.

Anlaşma, yapay zekanın EA’in işletme maliyetlerini önemli ölçüde azaltabileceği ve hisse senedi konsorsiyumunun tarihsel olarak sınırlı net borcu olan bir şirketin büyük borç yükünü yönetmesine olanak tanıyacağına dair büyük bir bahis niteliğinde.

Yapay zeka, birçok türde bilgisayar programlamasını hızlandırmak için Silikon Vadisinde zaten yaygın olarak kullanılıyor. Oyun geliştirmede, seslendirme sanatçılarının yerini almak, arka planlar ve diğer varlıklar oluşturmak ve yayınlanmadan önce hataları önlemek için oyun testlerini otomatikleştirmek için kullanılabilir. 

Fakat bazı yorumcular, bu teknolojinin yakında daha gerçekçi ve duyarlı karakterler yaratma veya hikayeleri oyuncuların kişisel tercihlerine uyarlama konusunda çok daha ileri gidebileceğine inanıyor.

İşlemde yer alan kişiler Financial Times’a (FT), yatırımcıların yapay zeka tabanlı maliyet kesintilerinin önümüzdeki yıllarda EA’nın kârını önemli ölçüde artıracağına bahis yaptıklarını söylediler.

ABD Başkanı Donald Trump’ın damadı olan Kushner, anlaşmanın imzalanmasında önemli bir rol oynadı. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi iki kişiye göre, Kushner ve Silver Lake’in eş başkanı Egon Durban, bu yılın başlarında olası bir devralma işlemini incelemeye başladı.

Söz konusu kişiler, Kushner’in, bazı özel yatırımlardan çekilme sürecinde olan PIF’in devralmaya katılmaya ilgi duymasında kilit rol oynadığını söylediler.

Trump’ın ilk döneminin ardından Beyaz Saray’dan ayrıldıktan sonra Affinity Partners yatırım şirketini kuran Kushner’in fonunun en büyük yatırımcılarından biri de PIF.

Görüşmelere yakın kaynaklar, Kushner’in katılımının, yabancı alıcıların dahil olduğu anlaşmaları değerlendiren ABD Yabancı Yatırım Komitesinde anlaşmanın yolunu kolaylaştıracağını söyledi.

Durban, EA’in “birinci sınıf spor franchise’ı, hızlanan gelir artışı ve güçlü ve ölçeklenebilir serbest nakit akışı” nedeniyle cazip bir hedef olduğunu söyledi.

Wilson’ın 2013 yılında CEO olduktan sonra “gelirini ikiye katladığını ve görev süresi boyunca piyasa değerini beş kat artırdığını” da sözlerine ekledi.

PIF, Suudi Arabistan’ın petrol zenginliklerinden elde edilen sermayeyi teknoloji ve gayrimenkul gibi sektörlere yılda 70 milyar dolara kadar yatırmak gibi cesur planları var. Zaten EA’in en büyük halka açık hissedarları arasında yer alıyor ve video oyun şirketleri Nintendo ve Take-Two Interactive’de de hisseleri var.

2021 yılında, oyun meraklısı Suudi Arabistan Veliaht Prensi Muhammed bin Selman, 38 milyar dolarlık bir savaş fonuna sahip, oyunlara odaklanan yeni bir PIF birimi olan Savvy Games Group’u kurdu.

Savvy, Scopely’nin Monopoly Go ve Pokémon Go gibi en popüler mobil oyunlardan bazılarını satın aldı ve şu anda Çin’de anlaşmalar peşinde.