Wall Street, bütçe tasarısındaki yabancı vergi uygulamasından endişeli

Wall Street analistleri, Kongre’de görüşülmekte olan ABD bütçe tasarısında yer alan yabancı yatırımcıları hedef alan verginin, ABD Hazine tahvillerine ve dolara olan talebi olumsuz etkileyebileceği konusunda uyarıda bulunuyor.

ABD Temsilciler Meclisi geçen hafta, yabancı yatırımcıların temettü ve telif hakları gibi pasif gelirlerine %20’ye varan oranda kademeli vergi yükü getirilmesini öngören kapsamlı bir vergi ve harcama tasarısını onaylamıştı.

899. maddede yer alan bu vergi, ABD’nin haksız bulduğu vergileri uygulayan ülkelerden gelen tüzel veya gerçek kişiler tarafından ödenecek. Kongre Bütçe Ofisine göre, bu vergi Senato tarafından da onaylanırsa, on yıl içinde 116 milyar dolarlık vergi geliri elde edilebilir.

Yabancı yatırımcılar için, 899. Madde, ABD hisse senetleri ve bazı şirket tahvillerinin temettü ve faizlerine dört yıl boyunca her yıl yüzde 5 oranında vergi artışı getirecek. Ayrıca, şu anda vergiden muaf olan devlet fonlarının Amerikan portföy varlıklarına da vergi uygulanacak.

Deutsche Bank’ın döviz araştırma başkanı George Saravelos perşembe günü yaptığı açıklamada, “Bu yasayı, ABD yönetiminin isterse ticaret savaşını sermaye savaşına dönüştürme imkanı yaratan bir adım olarak görüyoruz,” dedi ve yeni verginin ABD Hazine tahvillerine olan talebi olumsuz etkileyebileceğini ekledi.

Senato tarafından kabul edilmesi halinde, yabancıların yatırımlarına uygulanan vergi oranının artırılması, küresel yatırımcıların artan mali açıklar ve gümrük vergilerine dayalı yeni ticaret politikası nedeniyle ABD’nin diğer finansal piyasalardan daha iyi performans gösterme konusundaki “istisnacılığı”nı sorgulamaya başladığı bir dönemde gerçekleşecek.

Morgan Stanley, yeni verginin ABD varlıklarına olan yabancı talebini azaltacağı için doların değerini zayıflatacağını belirtti.

Morgan Stanley stratejisti Michael Zezas, ABD’de pasif gelir elde eden Avrupalı yatırımcıların bu vergiye özellikle duyarlı olduğunu belirtti. Banka, verginin etkisine ilişkin herhangi bir tahminde bulunmadı.

Davis Polk hukuk bürosuna göre, “ayrımcı yabancı ülkeler” olarak kabul edilebilecek ülkeler arasında Avrupa Birliği üyesi birçok ülke ile Hindistan, Brezilya, Avustralya ve Birleşik Krallık yer alıyor.

Wall Street’in önde gelen bir bankasının üst düzey yöneticisi Financial Times’a (FT) yaptığı yorumda, “Bu, bu yıl Washington’dan çıkan en endişe verici fikirlerden biri. Eğer hayata geçirilirse, ABD’ye yabancı yatırımları kesinlikle soğutacaktır,” dedi.

Birçok analist ve yatırımcıya göre, ABD hisse senetlerine ve bazı şirket tahvillerine yatırım yapan yabancı yatırımcılar daha yüksek vergilerle karşı karşıya kalabilir, fakat bu verginin Hazine borçlarına da uygulanıp uygulanmayacağı belirsiz.

Hazine tahvillerinden elde edilen faiz gelirleri genellikle ABD dışında yerleşik yatırımcılar için vergiden muaf ve bu gelirlerin vergilendirilmesi mevcut politikadan büyük bir değişiklik anlamına gelecek.