Yaptırım altındaki Lukoil, beklentilerin üzerinde temettü açıkladı

Rus petrol şirketi Lukoil, ABD’nin yaptırımları sonrası ertelediği yönetim kurulu toplantısının ardından 2025 yılı için hisse başına 397 ruble ara temettü ödenmesini tavsiye etti. Analist beklentilerinin üzerinde olan bu karar sonrası şirketin Moskova Borsası’ndaki hisseleri yüzde 2’nin üzerinde değer kazandı.

Rus petrol şirketi Lukoil’in yönetim kurulu, 2025 yılı için hisse başına 397 ruble ara temettü ödenmesini tavsiye etti. Mevcut fiyatlar üzerinden temettü verimliliği yüzde 7,2 olarak hesaplandı.

Temettüden yararlanmak için hisse satın almak için son gün 9 Ocak olarak belirlendi.

Temettü ödemesine ilişkin nihai karar, 29 Aralık’ta yapılacak genel kurulda hissedarlar tarafından alınacak.

Beklentilerin üzerinde

Açıklanan temettü miktarı, analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. PSB, hisse başına 350-370 ruble, T-Investments 370 rubleye kadar, Finam ise 387 ruble ödeme öngörüyordu.

Şirketten yapılan açıklamada, yönetim kurulunun grubun istikrarlı mali durumunu dikkate alarak bu tavsiyede bulunduğu belirtildi.

RBK gazetesinin haberine göre Lukoil hisseleri, Moskova Borsası’nda temettü haberine olumlu tepki verdi. Türkiye saatiyle 11.30 itibarıyla hisse senetleri yüzde 1,2 artışla 5 bin 535,5 rubleye yükseldi.

Yaptırımlar nedeniyle toplantı ertelenmişti

Şirketin ara temettü konusunu görüşmek üzere daha önce planlanan yönetim kurulu toplantısı 23 Ekim’de yapılacaktı. Ancak ABD’nin 22 Ekim’de şirkete karşı engelleyici yaptırımlar getirmesinin ardından Lukoil, bu toplantıyı iptal etti.

ABD Hazine Bakanlığı, “Rusya’nın barış sürecine ciddi ilgi göstermemesi” nedeniyle şirkete ek yaptırımlar uygulandığını duyurmuştu.

Lukoil, “mevcut koşullar nedeniyle” 23 Ekim’de planlanan yönetim kurulu toplantısını yapmama kararı aldığını ve toplantının gündemi korunarak ileri bir tarihe ertelendiğini bildirmişti.

Şirket yurt dışı varlıklarını satma kararı almıştı

Daha sonra şirket, yurt dışındaki varlıklarını satma kararı almıştı. Lukoil, geçen ayın sonunda uluslararası enerji grubu Gunvor Group’tan yurt dışı varlıklarını satın almak için teklif aldığını açıkladı. Ancak ABD Hazine Bakanlığının bu işleme karşı olduğunu belirtmesi üzerine anlaşma gerçekleşmedi.

Şirket, yurt dışı işletmeleri için pek çok muhtemel alıcıyla görüşmeler yürüttüğünü bildiriyordu.

Bloomberg haber kuruluşu, potansiyel alıcılar arasında Amerikalı Exxon Mobil ve Chevron, Birleşik Arap Emirlikleri’nden Abu Dhabi National Oil (Adnoc), özel yatırım fonu Carlyle ve Kazakistanlı KazMunayGaz’ın bulunduğunu aktarmıştı.

ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlıklar Kontrol Ofisi, Lukoil ile yürütülen işlemlerin 13 Aralık’a kadar sonlandırılması talimatını vermişti.

Şirketin mali durumu

Lukoil’in temettü politikası, düzeltilmiş serbest nakit akışının (FCF) en az yüzde 100’ünün hissedarlara ödenmesini öngörüyor.

Bu gösterge, sermaye harcamaları, ödenen faizler, kira yükümlülüklerinin geri ödenmesi ve şirket hisselerinin geri alım maliyetleri düşüldükten sonra faaliyetlerden elde edilen net nakit olarak tanımlanıyor. Ara temettü miktarı ise konsolide mali tablolara göre hesaplanıyor.

Şirket, hissedarlarına genellikle yılda iki kez temettü ödüyor. Geleneksel olarak aralık ortasında ara temettü, ilkbaharda ise geçmiş yılın nihai temettüsü veriliyor. 2024 yılında hissedarlara ödenen toplam temettü tutarı hisse başına 1055 ruble olmuştu.

Lukoil, dünyanın en büyük halka açık, dikey entegre petrol ve doğalgaz şirketlerinden biri konumunda. Şirket, dünya petrol üretiminin yaklaşık yüzde 2’sini ve kanıtlanmış hidrokarbon rezervlerinin yaklaşık yüzde 1’ini elinde bulunduruyor.

2025’in ilk yarısında Lukoil’in Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) göre cirosu yüzde 17 azalarak 3,6 trilyon rubleye geriledi.

Şirketin altı aylık net kârı ise yüzde 51,2 düşüşle 287 milyar ruble oldu. Faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (EBITDA) yüzde 38,4 azalarak 606,2 milyar rubleye indi.

Şirket ayrıca yaz sonunda 76 milyon adede kadar hazine hissesini itfa etme planlarını duyurmuştu. Bu hisseler, temettü hesaplamalarına dahil edilmeyecek.