Asya ve Orta Doğu yatırımcıları ABD’den kaçınıyor

Avrupa’nın en büyük özel piyasa yatırımcılarından birine göre, devlet fonları da dahil olmak üzere birçok Asya ve Orta Doğu yatırımcısı, Donald Trump’ın politikadaki şoklarından korkarak ABD varlıklarından uzak durmayı talep ediyor.

Partners Group’un yöneticileri Financial Times’a (FT), bazı fonların gümrük vergileri veya diğer olası ticaret veya yatırım kısıtlamaları konusundaki belirsizliği gerekçe göstererek ABD’ye maruz kalmaktan tamamen kaçınmayı talep ettiklerini söyledi.

170 milyar dolardan fazla varlığı yöneten ve bunun neredeyse yarısı ABD’de bulunan İsviçreli şirketin portföy çözümleri başkanı Roberto Cagnati, “Asya’dan ABD dışındaki yatırımlara yönelenlerin sayısı artıyor,” dedi.

Cagnati, Orta Doğu ve Asya’daki büyük kurumsal yatırımcılara atıfta bulunarak, “İnsanlar maruz kaldıkları risklere karşı daha temkinli davranıyor,” dedi.

Başkana göre bunlardan bazıları, gümrük vergileri ve ticaret savaşı türünden bariz riskler nedeniyle, dolar yerine avro hesapları talep ediyor ve hatta “her şey çığırından çıkarsa” diye ABD dışındaki bankalarda mevduat hesapları talep ediyor.

Cagnati, yürüttükleri görüşmelerin bu yıl ABD yönetiminin tutumu nedeniyle başladığını söyledi. Şirket, bu tür görüşmelerin birkaç müşteriyle yapıldığını ve bunların arasında bazı varlık fonlarının da bulunduğunu açıkladı.

Cagnati, “Sonuç olarak, finansal sistem açısından dünya biraz daha ayrışmış ve daha az entegre hale geliyor. İktisadi olarak, bunun bir bedeli olacak,” dedi.

Şirketin CEO’su David Layton ise, “İnsanlar … değişimin her yıl yaşanan bir şey olduğunu ve istikrarın çok fazla olmadığını hissederlerse ve [bir yatırımı] garanti edemezlerse, daha riskli coğrafyalara yönelirler,” dedi.

Layton, ABD’nin bu istikrarı göstereceğini düşündüğünü, fakat yeni yönetimin gündemini belirlemesi nedeniyle bu yıl “çok sayıda şok” yaşandığını belirtti ve yeni bir yönetim gündemini belirlediğinde şokların “normal” olduğunu ekledi.

Trump’ın gümrük vergisi açıklamalarını ve Fed’i hedef almasını normal görüp görmediğini sorulan Layton, “Muhtemelen hayır, ama… Onun belirli bir gündemle geldiğini düşünüyorum… Belki de bunun uygulanma şekli biraz şok ediciydi. İsviçre için kesinlikle öyle,” diye ekledi.

Partners Group’un en önde gelen portföy şirketi olan lüks saat üreticisi Breitling, İsviçre’ye uygulanan yüksek ABD gümrük vergileri nedeniyle ABD’deki fiyatlarını yükseltmek zorunda kalacak ve bu durum Amerika’daki satışlarını etkileyecek.

ABD’nin, şirketin teknoloji, sağlık ve yaşam bilimleri, endüstri ve hizmetler olmak üzere dört sektöründe sermaye yatırımı yapmak için “çok cazip” bir yer olmaya devam ettiğini söyleyen şirketin özel sermaye şefi Wolf-Henning Scheider, “Avrupa’da teknolojiye yatırım yapmayı seviyoruz ama ABD teknoloji şirketleri için çok daha büyük bir pazar, ayrıca orta ölçekli şirketler için de… Sağlık ve yaşam bilimleri alanında çok büyük bir pazar,” dedi.

Wolf-Henning, “Bizim için ABD, [cazibesini] hiç kaybetmedi. Belki de asıl soru, bazı büyük Avrupa ekonomilerinin büyüme oranlarının nasıl olacağıdır,” diye ekledi ve Almanya’nın 2023 ve 2024’te iki yıl boyunca resesyonda kaldığına işaret etti.