Amerika
Sorunlu krediler arttı; özel krediler baskı altında
Özel kredi portföylerinde gerginlik yayılıyor; en büyük fonlardan bazıları değer düşüklüğü kaydı yapıyor ve sorunlu krediler konusunda uyarıda bulunuyor.
Sabit getirili menkul kıymet veri sağlayıcısı Solve’un verilerini inceleyen Financial Times’ın (FT) analizine göre, en büyük özel borç yatırımcılarından bazılarının elindeki sorunlu kredilerin değeri, sektörün petrol fiyatlarındaki çöküşün etkilerini atlatmaya çalıştığı 2017 yılında görülen seviyelere ulaştı.
Özel kredi kredilerine yatırım yapan halka açık fonlar olan en büyük 20 iş geliştirme şirketi (BDC) tarafından tahakkuk durdurulmuş statüye alınan krediler, mart ayı sonundaki yüzde 2’lik seviyeden ikinci çeyrekte maliyetlerinin medyan yüzde 2,8’ine yükseldi.
Faiz tahakkuku durdurma sınırı, özel kredi sektöründeki gerginliğin bir göstergesi. Bu durum, borçluların kredilerine ilişkin ödemeleri durdurduğunu ya da bir fonun, borçlunun yakında yükümlülüklerini yerine getiremeyeceğini düşündüğünü gösterir.
Özel kredi yatırım şirketi Golub Capital’in eş genel müdürü David Golub, bu ayın başlarında yatırımcılara, sektörün temerrütler ve sorunlu kredilerdeki artışla boğuşurken “yüksek kredi stresi” yaşandığını söyledi.
Golub, “Bir kredi döngüsünün içindeyiz. Diğerleri bir süre bunu inkar etti. Artık pek fazla inkar edildiğini sanmıyorum,” dedi.
Fitch Ratings analistleri geçen hafta, özel kredi temerrütlerinin temmuz ayında yeni bir rekor seviyeye ulaştığı konusunda uyarıda bulundu.
PitchBook LCD’nin ayrı verileri, fonların değer düşüklüğü ile sarsılması ve kredilerin satışı ile geri ödemelerinin yeni anlaşmalardaki taahhütleri aşması nedeniyle, en büyük halka açık BDC’lerin ikinci çeyrekte yeniden küçüldüğünü gösterdi.
KKR ve Blue Owl tarafından yönetilen halka açık fonlar ile Apollo Global tarafından yönetilen ve MidCap Financial olarak bilinen fon, bu çeyrekte geri ödemelerin yeni kredi vermeyi aştığı fonlar arasındaydı.
KKR yöneticileri, sınırlı anlaşma sayısına ve belirli kredilerden çıkma çabalarına işaret etti.
Şirketin halka açık fonu FS KKR Capital Group, ikinci çeyrekte kredi portföyünün yüzde 7,1’inin sorunlu olduğunu bildirdi.
Bu oran bir önceki çeyreğe göre hafif bir iyileşme gösterse de sektör ortalamasının hâlâ çok üzerinde.
Bu rakamlar, sigorta şirketleri, emekliler ve varlıklı bireyler adına yatırım yaparken büyümenin ana kaynağı olarak özel kredilere büyük ölçüde bahis oynayan özel yatırım sektörünün karşı karşıya olduğu zorluğu ortaya koyuyor.
Bu yatırım araçlarının hızlı yükselişi ve sağladıkları yüksek yönetim ücretleri, Blue Owl, Ares Management, Blackstone, Apollo ve KKR gibi grupların değerlemelerini zirveye çıkardı.
Fakat özel kredilerin getirilerinin düşmesiyle birlikte yaşanan yoğun sermaye çıkışı, bu grubun hisselerine baskı oluşturdu.
Sektörün devleri, uzun bir süre boyunca temerrütlerin nispeten düşük seviyede seyretmesinin ardından, iflasların ve yeniden yapılandırmaların uzun vadeli ortalamalarına doğru geri dönmeye başladığını kabul etti.
Oaktree’nin kredi kolunun eş genel müdürü Armen Panossian, “Sermayemizi koruyoruz ve daha savunmacı ve riskten kaçınan bir duruş sergiliyoruz. Daha fazla dalgalanma olacağını düşündüğümüz bir ortamda piyasaya aktif olarak girebilmek istiyoruz… Yüzeyin altında endişe verici unsurlar var,” dedi.
Fakat 2 trilyon dolarlık varlık sınıfındaki pek çok yönetici, özel kredi sektöründeki sorunlara ilişkin alarmist yaklaşımın abartılı olduğuna inanıyor.
Bunlardan birçoğu, varlık sınıfı üzerinde baskı yaratan sermaye çıkışlarından FT dahil medyayı sorumlu tutuyor.
Birbiri ardına yapılan kazanç açıklamaları toplantılarında üst düzey yöneticiler, üstlendikleri kredilerin çoğunun iyi performans göstermeye devam ettiğini ve kredi verdikleri ortalama işletmelerin kârlarının arttığını belirtti.
Blue Owl’un eş başkanı Craig Packer, şirketin fonlarından birine yatırım yapanlara “Kredi göstergeleri sağlıklı ve yönetmekte olduğumuz sorunlar münferit kalmaya devam ediyor,” dedi.
Ares’in ABD doğrudan kredi işini yöneten Jim Miller, borçluların “sağlam” durumda olduğunu belirterek, “faiz karşılama oranı ve kaldıraç seviyelerinin genel olarak beş yıllık ortalamamızla tutarlı olduğunu” kaydetti.
Bu iyimserliğin bir kısmı, dünya çapında işletmelere binlerce krediyi elinde bulunduran özel kredi sektörünün önündeki karmaşık tabloyu gizliyor.
BDC portföylerinin önemli bir bölümünü oluşturan yazılım şirketleri gelir artışı bildirmiş olsa da, kurumsal harcamaların yapay zekaya kaymasıyla birlikte bu büyümenin ne kadar sürdürülebilir olacağı belirsiz.
Şu ana kadar görülen sıkıntıların büyük kısmı, faiz oranlarının sıfıra yakın olduğu ve özel sermaye gruplarının yüksek değerlemeler karşısında satın alma çılgınlığına kapıldığı 2020 ile 2021 yılları arasında fonların finansmanına katkıda bulunduğu yatırımlara odaklanıyor.
Faiz oranlarının yükselmesiyle birlikte bu şirketlerin çoğu artık borçlarını ödemekte zorlanıyor ve yöneticiler, kazanç açıklamaları sırasında sorunların kaynağı olarak defalarca bu grubu işaret ediyor.
Barings’in küresel özel finans ekibi başkanı Bryan High, artan borçlanma maliyetlerinin “bazı işletmelerin yatırım yapmasını engellediğini” söyledi ve “Ürettikleri tüm nakdi kredi verenlere faiz ödemek için kullanıyorlar ve bu nedenle bazı işletmelerin büyümesi olabileceği kadar güçlü olmadı,” dedi.
Bu çeyrekte, Blackstone ve KKR gibi kredi verenler, yazılım grubu Medallia’ya verdikleri kredinin değerini düşürdü.
Özel sermaye şirketi Thoma Bravo, yılın başlarında bu işletmeyi kredi verenlere devretmiş ve 5 milyar dolarlık sermaye yatırımı konusunda pes etmişti.
Blackstone’un fonu, bu yatırımı mart ayındaki 60 sentten haziran sonunda dolar başına 50 sentin altına düşürdü.
Ares fonu, insan kaynakları yazılım şirketi Cornerstone OnDemand’e verdiği kredinin değerini düşürürken, Blackstone ve KKR gibi kredi verenler ise diş hizmetleri şirketi Affordable Care’in borçlarını ödeyememesi üzerine şirketi devraldı.
Bu zayıflık, BDC hisse fiyatlarındaki düşüşle de ortaya çıktı. KKR ve BlackRock tarafından yönetilen halka açık BDC’lerin hisse fiyatları, geçtiğimiz yıl boyunca yüzde 15’in üzerinde değer kaybetti.
Apollo tarafından yönetilen fon ise aynı dönemde yatırımcıları için yüzde 14,5 değer kaybetti.
Goldman Sachs, Ares ve Golub tarafından yönetilen fonlar da dahil olmak üzere diğer fonlar ise en düşük seviyelerinden toparlanarak ya kârlılığa geri döndü ya da pozitif getiri eşiğinde seyrediyor.
BlackRock da dahil olmak üzere bazı şirketler portföylerini yeniden yapılandırdı. TCPC ticker sembolüyle bilinen şirketin fonu, bilançosunu güçlendirmek amacıyla 523 milyon dolarlık bir kredi bloğunu sattı.
Yöneticiler, fonun geleceği için seçenekleri değerlendirmek üzere bankacılarla anlaştıklarını belirttiler; bu seçenekler arasında varlıkların satışı ve fonun tasfiyesi de yer alabilir.
KKR’nin sorunlu fonu da dahil olmak üzere diğerleri ise bazı teşvik ücretlerinden feragat etti.
Oppenheimer analisti Mitchel Penn, BDC hisse fiyatlarındaki düşüşün, fonların “iflasa mahkum fiyatlandırma”ya tabi tutulduğu anlamına geldiğini belirtti.
Kendi araştırmasına göre, son beş yılda ortalama olarak en alt çeyrekte yer alan fonlar, 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin altında bir özkaynak kârlılığı elde ediyordu.
Penn, “Kredi değerlendirme süreci olması gerektiği kadar iyi değildi. O kadar seçici davranmadılar,” dedi.
ABD’de federal mahkemenin yürütmeyi durdurma kararı üzerine, Donald Trump’ın erişimini engellediği CNN, MS NOW ve Politico muhabirleri Beyaz Saray’a yeniden kabul edildi. Yargıç Timothy Kelly, gazetecilerin savunma hakkı verilmeden kartlarının iptal edildiğine hükmetti. Kararın hemen ardından yaşanan kısa süreli giriş krizini avukatların acil başvurusu çözdü.
ABD Başkanı Donald Trump’ın geçen hafta Beyaz Saray’a girişlerini yasakladığı CNN, MS NOW ve Politico muhabirleri, federal mahkeme kararının ardından perşembe günü yerleşkeye yeniden girdi.
CNN televizyonunun haberine göre Yargıç Timothy Kelly, medya kuruluşlarının açtığı davada çarşamba gecesi acil duruşma düzenledi.
Trump’ın göreve getirdiği Yargıç Kelly, yönetimin yasak kararını kaldırmasına ve gazetecilerin basın kartlarının derhal iade edilmesine hükmetti.
Medya kuruluşları, Trump yönetiminin getirdiği yasağın anayasal güvence altındaki adil yargılanma ve ifade özgürlüğü haklarını ihlal ettiğini savundu.
Kararında davacıların iddialarına değinen Kelly, “Davalı taraf, davacıların kalıcı basın kartları iptal edilmeden önce kendilerine herhangi bir bildirim yapılmadığını ve dinlenme fırsatı tanınmadığını inkar etmiyor” dedi.
Yargıç kararına rağmen muhabirler ve foto muhabirleri perşembe sabahının ilk saatlerinde içeri alınmadı.
Üç medya kuruluşunun avukatı Theodore Boutrous, yönetimin mahkeme kararını açıkça ihlal ettiğini belirterek Yargıç Kelly’ye acil dilekçe verdi.
Boutrous başvurusunda, “Zaman daralıyor. CNN bu akşam Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Beyaz Saray ziyaretinde televizyon havuzunu yönetmek üzere görevlendirilmiş durumda” ifadesini kullandı.
Hukuki temasların ardından Beyaz Saray basın operasyonları direktörü mahkemeye resmi bir bilgilendirme sundu.
Bilgilendirme yazısında, erişimin yeniden sağlanmasına ilişkin talimatın yerel saatle 07.10’da ulaştığı, işlemlerin 07.25’te başladığı ve Gizli Servis’in saat 09.07’de kartları sisteme tanımladığı aktarıldı. Basın ekibi el konulan kartları saat 09.55’te Gizli Servis’e teslim etti; kartlar öğleden hemen sonra ilgili muhabirlere dağıtıldı.
Donald Trump, geçen hafta bu kuruluşları “yalan haber” üretmekle suçlayarak yerleşkeye girişlerini durdurmuştu.
ABD Adalet Bakanlığı ise söz konusu haberlerin ulusal güvenliği tehlikeye attığını öne sürdü. Basın özgürlüğü örgütleri ve siyasi analistler karara tepki gösterdi.
Yargıç Kelly’nin verdiği geçici karar 14 gün boyunca geçerliliğini koruyor. Trump yönetiminin karara itiraz edip etmeyeceği henüz netlik kazanmadı. Beyaz Saray ve Trump mahkeme kararı hakkında resmi bir açıklama yapmadı.
Trump bu haftanın başlarında sosyal medyada paylaştığı mesajda, temyize gitme olasılığına değinerek şu ifadelere yer vermişti:
“Neredeyse kesinlikle, her zaman olduğu gibi temyize gideceğiz. Çünkü sadece olumsuz yazan, kaynağı belirsiz sahte ve karalayıcı haberlerle ulusal güvenliğimizi ihlal eden yalan haber çalışanları ve yayınları, dünyanın en önemli makamına girme hakkına sahip olmamalıdır.”
Medya kuruluşları, Pentagon’un yeni kurallarını imzalamayı reddediyor
ABD ekonomisinin, iç politikalarının dünyanın büyük bir kısmında sıkıntılara yol açması nedeniyle, bu yıl diğer tüm büyük gelişmiş ekonomilerden çok daha hızlı büyümesi bekleniyor.
Axios’a göre küresel ekonomi, arka arkaya gelen şoklara karşı şaşırtıcı derecede dirençli olduğunu kanıtladı.
ABD, bu genel tablo içinde öne çıkıyor. Yapay zeka yatırımlarındaki patlama, ülkenin diğer ekonomilere kıyasla çok daha hızlı büyümesine yardımcı oluyor.
Fakat bu istisnai durumun bir bedeli var: Daha kalıcı bir enflasyon ve bunu dizginlemek için faiz oranlarının daha uzun süre yüksek seviyelerde kalması gerekebilir.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), ABD ekonomisinin bu yıl %2,2 oranında büyüyeceğini öngörüyor.
Bu oran, Avro bölgesi, Almanya ve Birleşik Krallık için tahmin edilen büyüme hızının yaklaşık iki katı. Japonya’da (%0,8) ve Kanada’da (%0,9) büyümenin daha da zayıf olması bekleniyor.
Bu büyüme farkının önümüzdeki yıl da devam etmesi bekleniyor. 2027’de ABD’nin büyüme oranının %2,1 olarak gerçekleşirken, dünyanın geri kalanındaki diğer büyük gelişmiş ekonomilerin çoğunda büyüme oranının yaklaşık %1 seviyesinde kalacağı tahmin ediliyor.
OECD, Haziran ayından bu yana ABD konusunda daha iyimser bir tavır sergilemeye başladı ve 2026 yılı için büyüme tahminini 0,2 puan, 2027 yılı için ise 0,3 puan yukarı çekti.
Bu durum, genel olarak küresel ekonomi, Avro bölgesi, Kanada, Birleşik Krallık ve Japonya için gelecek yılın büyüme tahminlerinin aşağıya doğru revize edilmesiyle tezat oluşturuyor.
OECD baş ekonomisti Stefano Scarpetta bu sabah gazetecilere şunları söyledi:
“En büyük risk hâlâ Orta Doğu’daki çatışmanın gidişatı ve bunun enerji piyasası üzerindeki etkisidir. Fakat bir dizi başka risk de bulunuyor, bunlardan bazıları Haziran ayı tahminlerine kıyasla biraz daha belirgin hale gelmiş görünüyor.”
Scarpetta, devlet tahvili getirilerindeki artışa, yapay zeka yatırım patlamasının beraberinde getirdiği risklere ve aşırı hava koşullarının gıda fiyatlarını yukarı çekme olasılığına dikkat çekti.
OECD’ye göre, yapay zeka (AI) alanındaki patlama, ABD ekonomisine diğer birçok ekonomide bulunmayan güçlü bir şok emici sağladı.
Yapay zeka yatırımları ve üretimindeki hızlı büyüme, Orta Doğu’daki çatışmanın yol açtığı iktisadi darbeyi “kısmen dengeledi.”
Veri merkezi ve teknoloji harcamaları, ABD’nin büyümesini doğrudan destekledi.
Enflasyon görünümü ise birkaç ay öncesine kıyasla daha inatçı bir hal alıyor.
OECD, ABD’deki genel enflasyonun bu yılki %3,6 seviyesinden gelecek yıl %2,6’ya düşmesini bekliyor.
Fakat 2027 yılına ilişkin bu tahmin, Haziran ayında öngördüğü rakamdan yarım puan daha yüksek.
ABD’de çekirdek enflasyonun bu yıl %3,3 olacağı tahmin ediliyor. Bu oran, önde gelen gelişmiş ekonomiler arasında en yüksek oranlardan biri ve gelecek yıl %2,5’e gerileyeceği öngörülüyor.
Bu inatçı seyir, OECD’nin bu yıl Federal Rezerv’in bir faiz artışı daha yapmasını ve faiz oranlarının 2027 sonuna kadar %4–%4,25 aralığında kalmasını beklemesinin nedenini açıklıyor.
Öte yandan ABD’deki büyümeyi hızlandıran yapay zeka patlaması, kendi makroekonomik olumsuz etkilerini de beraberinde getirmeye başlıyor.
OECD’ye göre, uzun vadeli borçlanma maliyetleri çoğu büyük bu ekonomide en az 15 yılın en yüksek seviyesinde.
Örgüt, yapay zeka şirketlerinin yoğun borçlanmasının getiri oranlarını yukarı çekmeye katkıda bulunduğunu, bunun da ekonomi genelinde maliyetleri artırabileceğini ve yapay zeka kârlarının beklentileri karşılayamaması durumunda piyasaları savunmasız bırakabileceğini savunuyor.
Amerika, küresel iktisadi ortamın daha zorlu hale gelmesine katkıda bulundu.
Kendi ekonomisi şu ana kadar diğer ülkelerin neredeyse tamamından daha iyi bir performans sergilese de bu dayanıklılık, ortadan kaldırılması hâlâ zor olan bir enflasyon sorunuyla birlikte geliyor.
OpenAI’den Sam Altman ve Anthropic’ten Dario Amodei, çarşamba günü Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nde yapay zeka güvenliği konusunda ayrı ayrı brifingler verdi.
Altman, BMGK’ya yaptığı açıklamada, “Önümüzde bir seçim var. Yapay zeka, ya yaratıcılık ve keşiflerin yeni bir Rönesansı gibi olabilir ya da kargaşa ve karışıklığın hakim olduğu yeni bir sanayi devrimi gibi olabilir,” dedi.
Altman ve Amodei, şirketlerinin ürünlerinin güvenliği konusunda giderek artan bir incelemeyle karşı karşıya kalırken konuşma yaptı.
Yapay zeka konusundaki kamuoyu endişesi, bu ayın başlarında Anthropic araştırmacılarının, bu teknolojinin on yıl içinde insanlığı yok edebileceği yönündeki uyarıları üzerine arttı.
Altman ve Amodei de dahil olmak üzere yapay zeka şirketlerinin liderleri, o zamandan beri yapay zeka alanındaki ilerlemenin yavaşlatılması ve teknolojinin güvenlik standartları konusunda daha fazla uluslararası işbirliği yapılması çağrısında bulunuyorlar.
BMGK’da yaklaşık 10 dakika konuşan Altman, yapay zekanın üretkenliğe sağladığı faydaları vurgularken, aynı zamanda bu teknolojinin kötüye kullanılma olasılığına da dikkat çekti.
OpenAI CEO’su, hükümetlerin bir araya gelerek, insanların bu teknolojiyi “kendilerine dayatılan bir şey” olarak algıladıkları bir gelecek yerine, yapay zekanın “demokratik kurumlar tarafından yönlendirildiği” bir gelecek inşa etmelerini savundu.
Altman şöyle konuştu:
“Yapay zekanın demokratik olması için, en önemli kararlar yalnızca San Francisco’daki laboratuvarlar tarafından alınamaz. Bu kararlar, demokratik süreçler aracılığıyla ve hizmet ettikleri halka karşı sorumlu hükümetler tarafından şekillendirilmelidir.”
OpenAI CEO’sunun konuşması, şirketinin bazı lobi faaliyetleriyle ve şirket başkanı Greg Brockman’ın ABD’deki siyasi eylem komitesiyle (PAC) tezat oluşturuyor.
Yapay zeka yanlısı “Leading the Future PAC”, yapay zeka sektörüne yönelik daha sıkı regülasyonları destekleyen adayları hedef alarak 100 milyon dolardan fazla kaynak topladı ve milyonlarca dolar harcadı.
Altman’ın konuşması, Anthropic araştırmacılarının yapay zekanın varoluşsal riskine ilişkin bazı endişelerine de değindi ve konseyi “kıyametçiliğe” kapılmamaları konusunda uyardı.
Altman, güvenlik tartışmasında bunun yerine üç ilkeye dayandırılması gereken bir “orta yol” olduğunu savundu: Yapay zeka sistemleri insan kontrolü altında kalmalı; yapay zeka, doktorların hastaları tedavi etmesine yardımcı olmaktan girişimcileri desteklemeye kadar insanlara fayda sağlamalı; ve teknoloji “insanları bireysel olarak güçlendirmeli.”
Video görüşmesi yoluyla konseye hitap eden Amodei, 12 Eylül tarihli bir blog yazısında dile getirdiği ve küresel işbirliğinin artırılması ile yapay zekanın denetlenmesi çağrısında bulunduğu birçok noktayı tekrarladı.
Amodei, yapay zekanın biyolojik silah geliştirmede kullanılmasının yasaklanması ve yeni yapay zeka modellerinin test edilmesine yönelik küresel standartlar dahil olmak üzere çeşitli uluslararası anlaşma biçimlerini savundu.
Altman, konuşmasında bu ay manşetlere taşınan varoluşsal risk uyarılarına değinmekten kaçınırken, Amodei, geliştiricilerin yapay zeka üzerindeki kontrolünü kaybetmesi konusundaki endişelerini yineledi ve aynı zamanda şirketini güvenlik konusunda sektör lideri olarak tanıttı.
Amodei, “Kötü yönetilirse, yapay zekanın insanlık için bir risk oluşturabileceğine bile inanıyorum. Anthropic olarak, bu riskleri önleme konusunda sektördeki en iyi sicile sahip olduğumuza inanıyoruz,” dedi.
OpenAI’nin ezeli rakibi Anthropic’teki araştırmacıların, bu teknolojinin birkaç yıl içinde insanlığı yok edebileceği uyarısında bulunmasının ardından, yapay zeka düzenlemeleri siyasi gündemde ön plana çıktı.
Bu endişeler, yapay zeka topluluğunun bazı kesimlerinde sıkça dile getirilen bir konu. Bu kesimler, teknolojinin biyolojik silahların geliştirilmesine yardımcı olmaktan finansal bir felakete yol açmaya kadar çeşitli nedenlerle yıkıma yol açabileceğinden korkuyor.
Daha önce Amodei, yapay zeka geliştirme sürecinin yavaşlatılması çağrısında bulunmuş ve bu çağrı OpenAI, Google ve Elon Musk tarafından desteklenmişti.
Hem Amodei hem de Altman, uzun süredir kendilerini yapay zekanın koruyucuları olarak konumlandırıyor ve teknolojinin kamuoyunda nasıl algılanacağını şekillendirmeye çalışıyor.
Şirketleri de yapay zeka yarışında liderlik için rekabet halinde: Her ikisi de, şirketlerin değerini 1,5 trilyon doların üzerine çıkaracak ve potansiyel olarak rekor kıracak halka arzları hedefliyor.
Hamburg, Alman militarizminin odak noktası haline geliyor
Rusya parlamentosunda sandalye dağılımı netleşti: İktidar partisi rekor kırdı
AB, “Barış Kurulu” ile işbirliği yollarını arıyor
Thiel ödül aldı, yine Papa ve ÇKP’ye çattı
Gagavuz özerkliğini korumak: Özerklik nerede sona erer, devletin sorumluluğu nerede başlar?
Asya2 hafta önceDeepSeek mühendisi: “Gelecek ya komünizm olacak ya Cyberpunk”
Dünya Basını2 hafta önceİktisatçı Milanovic: Küresel neoliberalizm bitti, yeni bir evreye geçtik
Rusya2 hafta önceFransa, Rus milyarder Usmanov için AB yaptırımlarının kalkmasını istedi
Avrupa2 hafta önceWolfgang Streeck: Oyun zamanı sona erdi, durum ciddi
Amerika2 hafta önceBannon ile Sanders, yapay zekaya karşı bir araya geliyor
Rusya2 hafta önceRusya, Ermenistan’a doğalgaz iletimini 10 gün süreyle askıya alıyor
Asya2 hafta önceSingapur, bürokraside “liyakat” için siyasetçilere milyonlar ödüyor
Asya2 hafta önce“İran ABD üssünü vurmadan önce Çin’den uydu görüntüsü aldı”
