ABD Başkanı Donald Trump’ın uygulamaya koyduğu kapsamlı gümrük vergilerinin ardından küresel durgunluk korkularının yoğunlaşmasıyla pazartesi günü Asya’da banka hisseleri satışlara öncülük etti.

Keskin düşüş, yatırımcıların kredi verenlerin varlık kalitesi ve karlılığının ekonomik gerilemeden etkileneceğini ve bunun da anlaşma yapmayı engelleyeceğini hesaplamasıyla geldi.

Banka hisselerine verilen darbe özellikle Japonya’da sert oldu ve yatırımcıların karlılığı artıracak faiz artışlarına dair umutlarının azaldığını yansıttı. TOPIX bankacılık alt endeksi, daha geniş TOPIX endeksindeki %7,8’lik düşüşe kıyasla %10,0 düşüşle kapandı.

Hong Kong merkezli banka hisseleri de ağır darbe aldı. HSBC Holdings ve Standard Chartered sırasıyla %14,8 ve %16,1 oranında gerileyerek pazartesi günkü düşüşe öncülük etti. Anakara Çin işlerine büyük ölçüde bağımlı olan büyük bir yerel kredi kuruluşu olan Bank of East Asia %11,2 oranında düşerken, Dah Sing Financial Group %12,2 oranında değer kaybetti. HSBC’nin %8,36 ile ikinci en büyük ağırlığa sahip olduğu gösterge Hang Seng Endeksi %13,2 değer kaybetti.

Natixis’in Hong Kong merkezli kıdemli ekonomisti Gary Ng, uluslararası alanda daha aktif olan bankaların, belirli bölgelerle sınırlı olanlara kıyasla, tarifelerin yol açtığı resesyon korkularına dahil olma risklerinin daha yüksek olduğunu söyledi.

Çin’in devlete ait büyük kredi kuruluşlarının düşüşleri, ülkenin dört büyük bankası olan Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China ve Bank of China için %8 ile %11 arasında nispeten daha az şiddetli oldu.

Singapur’da DBS Group Holdings %9,3 düşerken, Oversea-Chinese Banking Corp. ve United Overseas Bank sırasıyla %6,9 ve %6,3 geriledi.

‘Kara Pazartesi’: Piyasalardaki tarife çöküşü derinleşiyor

Macquarie Capital Asean hisse senedi araştırma müdürü Jayden Vantarakis, ticaret finansmanının Singapur bankalarının kredi risklerinin %12-18’ini oluşturduğunu söyledi. Vantarakis, yeni gümrük tarifesi rejiminin etkisinin azalmaması halinde bankaların işlerinin bu kısmının yavaşlayacağını söyledi.

S&P Global Ratings’in Singapur merkezli kredi analisti Eunice Tan, ticaret merkezli Asya-Pasifik’in yavaşlayan küresel büyümeden etkileneceğini söyledi. “Riskten kaçış hissiyatının kök salması ve finansman maliyetlerini yükselterek ekonomik etkileri artırması potansiyeli de var.”

Güney Kore’de KB Financial Group hisseleri %7 gerilerken, Hana Financial Group %6 civarında değer kaybetti. Hana Securities’de kıdemli analist olan Choi Jung-wook, “Piyasa, yoğunlaşan ticaret savaşından kaynaklanan resesyon endişelerini yansıtıyor ve bankacılık hisseleri de bir istisna değil,” dedi.

Yatırımcıların Japon banka hisselerine yönelik iştahı, Japonya Merkez Bankası’nın politika normalleşmesini sürdüreceği ve bankaların kar marjlarını iyileştirmelerine izin vereceği beklentisiyle artıyordu. Geçtiğimiz aya kadar Japonya’nın en büyük bankası olan MUFG, tüm zamanların en yüksek seviyelerini her gün yeniden yazıyordu. MUFG hisseleri Mart sonundan bu yana %26 oranında düştü.

“Bazı yatırımcıların ödünç parayla banka hissesi aldıkları anlaşılıyor. Şimdi marj çağrılarıyla karşı karşıyalar ve pozisyonlarını tasfiye etmek zorunda kalabilirler,” diyor Marine Strategies’in kıdemli piyasa analisti Mutsumi Kagawa. Kagawa, kötüleşen iş ortamının, birleşme ve satın almalar ve yönetim satın almaları gibi güçlü anlaşma yapma faaliyetleri sayesinde büyüyen banka kredilerini etkileyebileceğini belirtti.

Dai-ichi Life Research Institute baş ekonomisti Hideo Kumano, “Bu yıl ek faiz oranı artışı beklentileri azaldı, dolayısıyla banka kazançlarında iyileşme beklentileri de azaldı,” dedi.

Kumano, “Bankaların artan kredi riskleriyle karşı karşıya kalacağına dair endişeler var. Bu noktada, satışlar kredi zararı beklentilerine dayanıyor, ancak bunlar gelecekte gerçek zararlara dönüşebilir” değerlendirmesini yaptı.

Politikanın normalleşmesine yönelik beklentilerin azalması, sadece 10 gün önce %1,6’ya yakın olan 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin getirisine de yansıdı ve pazartesi günü %1,1 civarına geriledi.

Piyasadaki çalkantı Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) müdahale edebileceği spekülasyonlarına yol açtı. Başbakan Shigeru Ishiba, hükümetinin tarifelerden etkilenen sektörlere kısa vadeli işletme fonları sağlamak gibi destekleri değerlendirdiğini söyledi. COVID-19 salgını sırasında BOJ’un banka kredilerini teminat olarak kullanarak finansal sisteme likidite enjekte etmesi gibi emsaller yaşanmıştı. Kumano, BOJ’un bu kez benzer adımlar atıp atmayacağının henüz kesin olmadığını söyledi.

Kagawa ise satışların aşırıya kaçtığına inanıyor. Kagawa, hem yatırımcıların hem de düzenleyicilerin borsada işlem gören şirketlere hissedar çıkarlarına odaklanmaları yönünde artan baskısı nedeniyle Japon bankalarının yıllar içinde temettülerini istikrarlı bir şekilde artırdığını savunuyor. Yatırımcılar ayrıca Japon şirketlerinin bilançolarındaki büyük miktardaki birikmiş kazançları daha verimli kullanmalarını talep ediyor.

Kagawa, “Trump tarifelerine yanıt olarak iş stratejisinde bazı ayarlamalar olacaktır,” dedi ve ekledi: “Ancak bankaların birikmiş karlarıyla daha verimli olma politikalarını değiştirmeleri pek olası değil.”

Japonya, Trump’ın gümrük vergilerinin etkilerini ‘ulusal kriz’ olarak adlandırdı

Çin, ABD’ye bağlı şirketlerin temsilcileriyle bir yuvarlak masa toplantısı düzenledi ve ABD Başkanı Donald Trump’ın gümrük tarifelerine karşı aldığı önlemlerin, Amerikalılar da dahil olmak üzere tüm şirketlerin hak ve çıkarlarını korumayı amaçladığını savundu.

Pazartesi günü devlet medyasında yer alan haberlere göre Ticaret Bakan Yardımcısı Ling Ji, aralarında elektrikli araç üreticisi Tesla ve GE HealthCare’in de bulunduğu yaklaşık 20 şirketin yetkililerine Trump’ın gümrük tarifelerinin kurallara dayalı çok taraflı ticaret sistemini baltaladığını ve diğer tüm ülkelerin çıkarlarını ihlal ettiğini söyledi.

Pazar günü düzenlenen toplantıda Ling, Pekin’in tüm ABD mallarına %34 ek gümrük vergisi uygulama ve daha fazla Amerikan şirketini ihracat kontrol ve güvenilmez kuruluş listelerine ekleme kararının, Washington’u küresel ticaret konusunda “doğru yola dönmeye” zorlamayı amaçladığını söyledi.

Ling, nadir görülen bir hareketle, Amerikalı yöneticileri ticaret savaşının temel nedenlerini anlamaya, etkilerini netleştirmeye ve küresel üretim ve tedarik zincirlerinde istikrarı korumak için “rasyonel seslerle” tepki vermeye çağırdı. Bakan yardımcısı, bakanlığın yabancı sermayeli işletmeleri yasalara uygun olarak “koruyacağı” ve Çin’in “yabancı yatırımcılar için ideal, güvenli ve umut verici bir yatırım alanı olduğu ve olacağı” sözünü verdi.

Çin’den ABD ithalatına %34 oranında misilleme gümrük vergisi

Toplantı haberi, Trump’ın geçtiğimiz hafta dünyanın büyük bir bölümüne ticaret savaşı ilan ederek ağır “karşılıklı” gümrük vergileri açıklamasına tepki olarak Çin’in de aralarında bulunduğu küresel borsaların düşmeye devam ettiği bir dönemde geldi. Çin, Trump’ın fentanil gerekçesiyle uyguladığı %20’lik gümrük vergisinin yanı sıra daha önce var olan vergilerle birlikte %34’lük bir vergiye maruz kaldı.

Tesla’nın toplantıya dahil edilmesi dikkat çekti. Çin’in büyüyen elektrikli araç ekosisteminin tohumlarının atılmasına yardımcı olan elektrikli araç üreticisi, Trump’ın en yakın müttefiklerinden biri olan Elon Musk tarafından yönetiliyor. Musk’ın Başkan’a yakınlığına rağmen, otomobil üreticisi daha önce gümrük vergisi misillemesinin çapraz ateşinde kalmaktan korktuğu konusunda uyarıda bulunmuştu.

Bakan yardımcısı pazar günü ayrıca katılımcılara Başkan Xi Jinping’in geçen ay üst düzey yabancı şirket liderleriyle yaptığı ve onları dünya ekonomik düzeninin korunmasına yardımcı olmaya çağırdığı toplantıyı hatırlattı. Çin, uzun süredir devam eden emlak krizinin ve zayıf tüketici harcamalarının ortasında kendi ekonomisini istikrara kavuşturmaya çalışırken, keskin bir şekilde düşen yabancı yatırımı desteklemeye istekli görünüyor.

Çin Komünist Partisi’nin yayın organı People’s Daily de kamuoyunun yoğunlaşan ticaret çatışmasına ilişkin endişelerini yatıştırmaya çalıştı. Pazar günü yayınlanan bir yorumda gazete, Çin ekonomisinin ABD’ye olan bağımlılığının son yıllarda azaldığını, ABD bağlantılı ihracat oranının 2018’de %19,2 iken 2024’te %14,7’ye düştüğünü belirtti.

Gazete, tarifeler nedeniyle daha fazla düşüşün “genel ekonomi üzerinde yıkıcı bir etkisi olmayacağını” söyledi. Aksine, ABD’nin Çin’e olan bağımlılığı, yani tüketici ürünleri ve ara mallar daha da artacaktır. Gazete, “[İkili] ticaretin tamamen kesintiye uğraması mümkün değil” dedi.

Gazete, “ABD’nin gümrük tarifelerini kötüye kullanmasının Çin üzerinde bir etkisi olacağını” söyledi. Ancak “kıyamet kopmayacak” diye vurguladı.

Güney Kore’de muhalefetteki Demokrat Parti (DP) lideri Lee Jae-myung pazartesi günü yaptığı açıklamada Anayasa’nın revize edilmesi gerektiğine katıldığını ancak öncelikle eski Devlet Başkanı Yoon Suk Yeol’un başarısız sıkıyönetim teklifinden kaynaklanan toplumsal huzursuzluğu sona erdirmeye odaklanmanın zamanının geldiğini söyledi.

Lee bu açıklamayı, Ulusal Meclis Başkanı Woo Won-sik’in, Yoon’un geçtiğimiz cuma günü Anayasa Mahkemesi tarafından görevden alınmasının ardından 60 gün içinde yapılması gereken başkanlık seçimleri öncesinde anayasa revizyonu konusunda ulusal bir referandum yapılmasını önermesinden bir gün sonra yaptı.

Lee, “Anayasal revizyon gerekli, ancak ayaklanmayı sona erdirmek önce gelmeli” diyerek Woo’nun önerisini etkili bir şekilde reddetti.

Görevden almanın yanı sıra Yoon, 3 Aralık’ta ilan ettiği kısa süreli sıkıyönetimle ilgili ayaklanma suçlamalarından ayrı ayrı ceza davalarıyla karşı karşıya.

Lee, mevcut yasa uyarınca referandumlar için erken oylamaya izin verilmediği göz önüne alındığında, referandumun seçimle birlikte yapılmasının yasal zorluklarına işaret ederek, değişikliğe şartlı olarak katıldığını söyledi.

“Eğer Ulusal Referandum Yasası gözden geçirilir ve bir anayasa değişikliği pratikte uygulanabilir hale gelirse, bunu hemen yapabiliriz” dedi.

Lee, 1980 yılında Gwangju’da yaşanan demokrasi yanlısı ayaklanmanın ruhunu yansıtan ve sıkıyönetim ilan etme şartlarını sıkılaştıran bir anayasa değişikliğini şartlı olarak desteklediğini söyledi.

2022’deki başkanlık seçimlerinde Yoon’a karşı kıl payı kaybeden Lee, yarışın önde gelen adaylarından biri olarak görülüyor. Hükümetin salı günü yapılacak Bakanlar Kurulu toplantısında seçim günü olarak 3 Haziran’ı onaylaması bekleniyor.

Güney Kore’de Başkan Yoon görevden alındı, şimdi ne olacak?